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三大逻辑看好大宗商品投资机会

发布人: 威尼斯人官网 来源: 威尼斯人官网下载 发布时间: 2020-07-31 08:27

  ,然后是原油,原油是比较大宗的商品,它对通胀的关联度相对比较高,以及铜。铜不仅可以代表传统的

  大宗商品我们看好的逻辑基于三点,第一点基于供求关系,第三点基于通货膨胀的压力,第三点基于美元长期贬值的预期。

  我们看一下PPT,我这里做了一个PPT反映了我的一个想法,大家可以对照来看一下,就是个人认为大宗商品是有一个长期的机会,黄金更加具备一个确定性。

  大宗商品的机会,未来1-3年都是具备一个比较好的机会。我看好大宗商品是从3月20号左右开始的。个人当时认为资源类的大宗商品,是处于一个相对低位。这三个月像原油大概已经涨了150%左右,像铜已经涨了50%,从4300涨到6600,白银从1100涨多1900,涨幅在80%左右,黄金涨幅是25%,就是说过去的三个月大宗商品出现V型的上涨,但是未来大宗商品还有更好的机会。

  我们看好大宗商品,预期未来会出现更大的V型,过去只不过是一个小的V字,逻辑有三点,第一点就是供求关系的逆转,第二点就是通货膨胀的一个压力,第三点是美元的一个长期贬值导致的商品的上行。

  目前市场所反映的仅仅是供求关系逆转,怎么解释?因为前期的一些不确定性,不仅消灭了一些需求,而且消灭了供应;在需求被消解的时候,需求萎缩,所以商品的价格大幅度下降。

  但是经济正常化复苏了之后,这个供求关系一下子就逆转了,所以产品、大宗商品就供不应求,所以前期我们看到大宗商品出现了50%-150%左右的价格的一个修复,仅仅是供求关系的一个变化。

  未来来讲,从1-2年的角度,通货膨胀的压力会逐步,通胀的压力,最简单的来解释就是货币宽松,导致的货币的增长远远超过大宗商品的增长,所以大宗商品的价格有上涨的要求或需求,这在未来的一年到两年里面会出来。

  我们都知道大宗商品是以美元计价的,如果美元贬值,大宗商品的价格也会有所上行,所以我们看好大宗商品,不仅是过去几个月,而且是在未来一年、两年、三年甚至更长的时间,大宗商品都有一个比较好的机会。

  当然,我们更看好有色和能源化工,为什么?因为有色(铜)和能源化工(原油)是美国定价,前期跌幅非常大,而煤炭和钢铁是我们中国定价的,前期的商品价格就没有下来。

  所以从未来的角度来看,有色和能化这些资源股具备一个更加长期的确定性的机会。当然黄金的机会还是在延续中,目前虽然创了新高,但是未来还是有比较大的空间。

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